1、每股收益分析法、平均資本成本比較法都是從賬面價值的角度進行資本結構優化分析,沒有考慮市場反應,亦即沒有考慮風險因素。公司價值分析法，是在考慮市場風,險的基礎上以公司市場價值為標準，進行資本結構優化.
2、每股收益無差別點法：
（1）EBIT<每股收益無差別點：選擇杠桿率低的方案（股）；
（3）EBIT>每股收益無差別點：選擇杠桿率高的方案（債）。
3、證券市場流動性呈惡化趨勢，投資者投資風險大，要求預期收益率高，資本成本上升；若某些因素使風險降低，從而資本成本也會降低。
4、非系統風險能被規避，但系統風險不能被規避。
5、折舊費用屬于非付現成本，不能引起當期現金的流出。
6、預計利潤表、預計資產負債表預算為財務預算；產品成本預算為經營預算；資本支出預算為專門決策預算。專門決策預算直接反映相關決策的結果，是實際中已選方案的進一步規劃。
7、留存收益不會發生籌資費用，但是留存收益有資本成本，表現為股東追加投資要求的收益率。
8、長期借款的保護性條款分類：
A、例行性保護條款。
這類條款作為例行常規，在大多數借款合同中都會出現。主要包括：（1）定期向提供貸款的金融機構提交公司財務報表，以使債權人隨時掌握公司的財務狀況和經營成果；（2）保持存貨儲備量，不準在正常情況下出售較多的非產成品存貨，以保持企業正常生產經營能力；（3）及時清償債務，包括到期清償應繳納稅金和其他債務，以防被罰款而造成不必要的現金流失；（4）不準以資產作其他承諾的擔?；虻盅海唬?）不準貼現應收票據或出售應收賬款，以避免或有負債等。
B、一般性保護條款。
一般性保護條款是對企業資產的流動性及償債能力等方面的要求條款，這類條款應用于大多數借款合同，主要包括：（1）保持企業的資產流動性。要求企業需持有一定最低額度的貨幣資金及其他流動資產，以保持企業資產的流動性和償債能力，一般規定了企業必須保持的最低營運資金數額和最低流動比率數值。（2）限制企業非經營性支出。如限制支付現金股利、購入股票和職工加薪的數額規模，以減少企業資金的過度外流。（3）限制企業資本支出的規模?？刂破髽I資產結構中的長期性資產的比例，以減少公司日后不得不變賣固定資產以償還貸款的可能性。（4）限制公司再舉債規模。目的是防止其他債權人取得對公司資產的優先索償權。（5）限制公司的長期投資。如規定公司不準投資于短期內不能收回資金的項目，不能未經銀行等債權人同意而與其他公司合并等。
C、特殊性保護條款。
這類條款是針對某些特殊情況而出現在部分借款合同中的條款，只有在特殊情況下才能生效。主要包括：要求公司的主要領導人購買人身保險；借款的用途不得改變；違約懲罰條款等。
9、可轉債的轉換權本質是授予持有者的一種買入期權；轉換比率我是債券面值與轉換價格之比；回收條款對于投資者是一種賣券，股票價格一段時間內連續低于轉股價格達到一定幅度，可以賣出，有利于降低投資者的持券風險。
10、財務風險指的是到期無法還本付息的可能性，由于權益資金沒有固定的期限，而債務資金有固定的期限，所以權益資金的財務風險小于債務資金。
11、優先股無表決權，因此不影響普通股股東對企業的控制權。
優先股的優先權主要體現在以下幾個方面：
-
?收益分配優先?：優先股股東在股利分配時享有優先權，公司需先支付優先股股息，再向普通股股東分配股利?12。股息率通常固定，不隨公司經營情況變動?3。
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?剩余資產分配優先?：公司清算時，優先股股東在剩余資產分配中優先于普通股股東，但次于債權人?13。
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?權利限制?：
- 一般不參與公司經營管理，無表決權（除非涉及自身利益的特定事項）?，無優先認股權和配股權。
- 12、名義利率=（1+實際利率）*（1+通貨膨脹率）-1
- 13、U型結構為高度集權的職能性組織，適用于業務單一的中小型企業；H型結構以控股形式管理多元化子公司，但缺乏統一戰略，20世紀70年代后被M型取代；M型結構結合分權與集權，通過總部戰略協調、職能部門支持及子公司執行三個層級實現整體效益，成為歐美大型企業的主流形式。M型組織中的事業部是總部設置的中間管理組織，不是獨立的法人，不能獨立對外從事生產經營活動，從這個角度來看，M型比H型組織集權化程度更高。此外，日本形成的“主體銀行”和交叉持股結構被稱作J型，介于U型與M型之間。
- 14、銀行借款的籌資特點：籌資速度快、資本成本較低、籌資彈性較大、限制條款多、籌資數額有限。
- 15、混合性籌資動機一般是基于企業規模擴張和調整資本結構兩種目的，兼具擴張性籌資動機和調整性籌資動機的特性。
- 16、經營杠桿系數=息稅前利潤變動率/銷量變動率；
- 財務杠桿系數=每股收益變動率/息稅前利潤變動率；
- 總杠桿系數=每股收益增長率/銷售量增長率。
- 17、根據優先股股東按照確定的股息率分配股息后，是否有權同普通股股東一起參加剩余稅后利潤分配，可分為參與優先股和非參與優先股。持有人除可按規定的股息率優先獲得股息外，還可與普通股股東分享公司的剩余收益的優先股，稱為參與優先股。
- 18、認股權證本身是一種認購普通股的齊全，它沒有普通股的紅利收入，也沒有普通股相應的投票權。
- 19、股權資本成本高于債務資本成本，因此發行普通股和利用留存收益的資本成本高于長期借款和發行公司債券的資本成本;由于利用留存收益不用發生籌資費用，留存收益資本成本低于發行普通股;長期借款的資本成本通常低于發行公司債券。
- 20、投資組合的β系數等于單項資產β系數的二甲醛平均數。β系數可以為負數，-1到1之間。。
